Efecto de las pérdidas cambiarias en México en impacto en precios de transferencia para el ejercicio fiscal 2020
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Efecto de las pérdidas cambiarias en México en impacto en precios de transferencia para el ejercicio fiscal 2020
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La economía y mercados actuales en México y el mundo se han visto afectados por la contingencia sanitaria COVID-19. Las consecuencias a mediano y largo plazo aún son inciertas. Sin embargo, las empresas tendrán que mantener un plan que se adapte a las nuevas circunstancias para asegurar la continuidad de sus negocios.

Algunas de las afectaciones que percibimos con consecuencias inmediatas para las empresas, aunque existen muchas más, son:

La reducción de la demanda por parte del consumidor;
La afectación en las cadenas de suministro; y
La afectación en los mercados financieros.

Por tanto, no será sorpresa que este año y en años posteriores veamos que las empresas y los Grupos Multinacionales (GMN) presenten pérdidas financieras y fiscales, tengan mayor necesidad de financiamiento (principalmente intragrupo), realicen reestructuras corporativas tanto en funciones y riesgos, como posiblemente en activos, entre otros efectos.

En este boletín, nos centraremos en algunas consecuencias de la exposición a las fluctuaciones en el tipo de cambio que tendrán las empresas y los GMN, su relación con las pérdidas cambiarias potenciales, y las consideraciones en materia de precios de transferencia.

En periodos de recesión económica e incertidumbre es común tener fluctuaciones inusuales de tipo de cambio respecto de otras divisas. Esta volatilidad es un factor importante que afecta, entre otras cosas, a los pasivos financieros registrados en moneda extranjera que mantienen las compañías, lo que posiblemente generará pérdidas cambiarias (disminuyendo la utilidad financiera o incrementando la pérdida financiera) cuando la moneda funcional esté depreciada.

Dependiendo de la volatilidad de estas fluctuaciones, las consecuencias pueden ser importantes desde el punto de vista financiero.

Para compañías que realizan operaciones para adquirir insumos en moneda extranjera, se incrementa el riesgo de la exposición cambiaria, lo que implica que tendrán un impacto en la determinación del resultado financiero del ejercicio.

Por otra parte, ante la situación de contingencia, las empresas de un GMN pueden presentar falta de liquidez y por tanto requerir financiamiento adicional de sus partes relacionadas.

En relación con lo anterior, es posible que derivado del reconocimiento de pérdidas cambiarias se presente una disminución importante en la proyección del resultado fiscal del ejercicio para 2020 y ejercicios posteriores.

Sin embargo, será muy importante definir si las pérdidas cambiarias serán deducibles para fines fiscales conforme a las limitantes previstas en la legislación fiscal, tales como capitalización delgada y erosión de la base a través de intereses (30% EBITDA fiscal).

Para fines de precios de transferencia, en virtud de que los efectos cambiarios se registran financieramente con posterioridad a la determinación de la utilidad o pérdida financiera operativa, los siguientes factores son relevantes para medir su impacto en los análisis de comparabilidad en materia de precios de transferencia:

a) ¿Cómo registra las ganancias o pérdidas cambiarias para fines contables la compañía bajo análisis y las compañías comparables?

b) ¿Qué impacto tienen los efectos cambiarios en la rentabilidad de la compañía bajo análisis?

c) ¿Cuáles son las funciones, activos y riesgos de la compañía bajo análisis?, y

d) ¿La compañía bajo análisis debe asumir el riesgo de las variaciones en el tipo de cambio considerando su clasificación (p.e. riesgo limitado) en materia de precios de transferencia?

A manera de ejemplo, será muy relevante identificar si la entidad mexicana bajo análisis toma las decisiones económicas o maneja la tesorería, si controla el riesgo que surge como resultado de su actividad; o bien, si estos riesgos los asume una parte relacionada de ésta. En este último caso, se tomarían como punto de partida los términos contractuales para verificar si las fluctuaciones adversas del tipo de cambio están siendo consideradas en la compañía que toma las decisiones. En caso contrario, sería relevante demostrar que terceros independientes, bajo circunstancias similares, tuvieron un comportamiento similar.

En general, los efectos adversos de una crisis económica dificultan la posibilidad de encontrar transacciones comparables apropiadas para un análisis de precios de transferencia confiable. Por tanto, también se deberá considerar la posibilidad de aplicar ajustes razonables que mejoren la comparabilidad en los análisis realizados en relación con el impacto de los efectos cambiarios.

Por otra parte, es importante mencionar que el efecto de la fluctuación en el tipo de cambio es un factor que las empresas deben considerar para evaluar o establecer políticas en operaciones intercompañía, los presupuestos y proyecciones de las empresas o del GMN, revisión de contratos, etc. Ante un escenario de incertidumbre, las compañías evalúan modificar dichas políticas intercompañía o presupuestos, lo que implica cambios significativos en su forma de operación y su continuidad. Por ejemplo, en aquellos casos en que las entidades asumen la exposición al riesgo cambiario en la adquisición de sus insumos sin poder modificar el precio de venta de los mismos, pudiera generar pérdidas contables y fiscales.

Finalmente, si la empresa requiere financiamiento de alguna compañía del GMN o incrementa dicho financiamiento, deberá evaluarse la tasa de interés que refleje dichas circunstancias considerando las condiciones atípicas del momento, incluyendo los términos del contrato en vigor.

Por lo anterior, nuestra recomendación sería vigilar de cerca el impacto que las fluctuaciones cambiarias tendrán en tu empresa en estos tiempos de crisis, para poder tomar las medidas necesarias en materia de precios de transferencia, legales y fiscales.

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